Entendendo as Exigências de Margem para a Venda de Opções Nuas Se você planeja vender opções de venda. você precisa entender os requisitos de margem. Então, wersquore vai expor as autorizações de negociação que seu corretor exigirá para que você possa executar este tipo de comércio e explicar os requisitos de margem. Frequentemente empregamos uma estratégia na qual vendemos uma opção de venda para pagar por uma opção de compra. Identificamos esses negócios como spreads de crédito ou débito. Essa estratégia funciona bem quando as ações estão se valorizando, dizem os artigos de negociação de opções. Quando o call premium é alto, a venda de puts para reduzir o custo do trade melhora muito a probabilidade de obter lucros e aumenta o retorno. Sabemos que pode ser frustrante comprar uma ligação em uma ação que sobe e a ligação perde dinheiro. Na maior parte do tempo, a volatilidade implícita precificada nas opções foi maior que a volatilidade realizada da ação. Como resultado, o estoque pode subir e a opção expira com pouco ou nenhum valor. A desvantagem de vender um put para comprar uma ligação é que você está exposto a possíveis perdas se a ação cair abaixo do preço de exercício da opção de venda. No vencimento, se a ação se desvalorizar abaixo do preço de exercício da opção de compra, é muito provável que você coloque a ação e assuma a perda representada pelo valor que o preço da ação está abaixo da colocação menor do que o prêmio líquido coletado. Entendendo os requisitos de margem de venda nua Para nossos exemplos, a Wersquoll usa os requisitos de margem Charles Schwab porque são mais altos do que os mínimos exigidos pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) e as opções trocadas por opções de ações básicas. Os requisitos de margem da Schwabrsquos são representativos do setor. Você deve verificar os requisitos específicos do seu corretor para saber exatamente quais padrões de margem se aplicam. Por favor note: Ter autorização de margem dentro de sua conta de corretagem não significa que você será forçado a ficar na margem com suas operações de opções. Se você tem dinheiro suficiente ou estoques de ações dentro de sua conta para cobrir os requisitos de margem, então uma negociação não acionará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você. Aprovação de negociação de opções de seu corretor Quando você abre sua conta com um corretor, você deve solicitar autorização de negociação de opções. Na Schwab, eles classificam a liberação de negociação de opções com quatro categorias de aprovações que variam de 0 a 3. (Para mais informações, consulte Níveis de Aprovação de Opções Explicadas). Para comprar chamadas, você precisará obter pelo menos a aprovação Nível 1. Conforme explicado abaixo, você também pode vender peles nuas com liberação de Nível 1, mas as exigências de margem são muito maiores do que se você tiver uma autorização de negociação de Nível 3. Se você tiver a experiência necessária, recomendamos que obtenha a aprovação do Nível 3. O nosso comércio é de duas pernas: compramos uma chamada e vendemos uma quantia. Na indústria, isso é muitas vezes referido como um comércio de reversão de risco. A primeira parte do nosso negócio envolve a compra de uma chamada. Quando você compra uma chamada, seu risco total é a quantia de dólares que você pagou quando iniciou o negócio. Mesmo que a ação chegue a zero, você não terá responsabilidade adicional. Você também terá perdido todo o seu investimento inicial. Novamente, se você negociar com a Schwab, será necessário que você tenha aprovação de nível 1. A outra parte do nosso negócio envolve vender um posto nu. Antes de considerar a possibilidade de vender uma peça nua, você deve ter: Um saldo de conta de pelo menos 25.000 valor patrimonial líquido. Schwabrsquos Nível 1 autoridade de negociação de opções para vender um posto nu em uma base de caixa garantida Schwabrsquos Level 3 autoridade de negociação de opções para vender um posto nu na margem. A Schwab permite que os investidores vendam produtos nus em uma base de caixa garantida em uma conta IRA, desde que eles tenham autoridade de negociação de opções Nível 1 e a conta tenha mais de 25.000 de valor patrimonial líquido. O que é seguro em dinheiro A venda de uma opção de venda em uma base garantida em dinheiro exige que você tenha toda a possível obrigação em dinheiro do negócio em sua conta. Por exemplo, se você vender para abrir 10 contratos da Palm (PALM) 5 de maio Coloca com base em dinheiro, a Schwab exige que você tenha 5.000 na sua conta (10 contratos x 100 compartilhamentos por contrato x 5 preço da ação 5.000 mdash consulte as transações de amostra abaixo). Se você colocar a ação em 5, ter o dinheiro em sua conta garante que você será capaz de honrar sua obrigação de compra. A boa notícia é a exigência de margem, se você tiver a liberação de Nível 3, é substancialmente menor do que o requisito de caixa garantido. A má notícia é calcular que a margem de nível 3 da Schwabrsquos requer um pouco mais de matemática. A margem exigida com a aprovação de Nível 3 geralmente é a solução para a seguinte equação: (25 do valor de mercado subjacente do stockqus a opção pede preço para descobrir qualquer quantia fora do dinheiro) x 100 (por contrato) xo número de contratos O O valor da equação acima deve ser maior que: (A opção solicitar preço 10 do preço de negociação atual do estoque) x 100 (por contrato) x o número de contratos, ou O número de contratos x 500 por contrato. Se qualquer um desses dois cálculos produzir um valor de margem maior, o valor mais alto será usado. Para ações que estão sendo negociadas abaixo de 5, a venda de puts nuas é feita com base em dinheiro em todas as contas. Cálculos de margem de exemplo Os quatro exemplos a seguir cobrem ações que variam de preço de 2 a 65. A exigência de margem de Schwabrsquos é mostrada na caixa preta na coluna intitulada ldquoMargin Requiredrdquo Os requisitos de margem mostrados acima são para ações e índices baseados em estreito. Índices de base ampla têm requisitos de margem mais baixos. ETFs com alavancas duplas e triplas têm requisitos de margens muito mais altos. Em qualquer caso, verifique sempre com o seu corretor sobre os requisitos de margem atuais. A FINRA, as bolsas de opções e os corretores mudam periodicamente suas necessidades de margem. Se você é um profissional experiente e confortável com margem de lucro, isso pode ser uma boa ferramenta em seu arsenal de negócios. Mas queremos enfatizar novamente, ter margem de compensação dentro de sua conta de corretagem não significa que você será forçado a ir na margem com suas operações de opções. Se você tem dinheiro suficiente ou estoques de ações dentro de sua conta para cobrir os requisitos de margem, então uma negociação não acionará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2010/04 / requisitos de margem para venda de naked-puts /. copy2016 InvestorPlace Media, LLCVanguard vs Charles Schwab: uma comparação dos principais corretores Dec 18, 2016 at 2:21 PM O mundo dos investimentos está sempre mudando. Embora Vanguard e Charles Schwab possam ser mais conhecidas como gestores de ativos (ou, no caso Schwabs, um banco), ambas as empresas também atuam como corretoras para processar milhões de negociações para seus clientes 24 horas por dia. Se você planeja abrir uma nova conta de corretagem. qualquer corretor pode ser uma boa escolha para você. Veja como essas duas escolhas populares se comparam com base em comissões, pesquisas e outros critérios importantes para investidores de longo prazo. Custos de negociação e comissões Embora haja mais para uma corretora do que seus custos de negociação, o quanto você paga para fazer um negócio é importante, especialmente para as pessoas que são mais ativas nos mercados. Aqui estão as comissões típicas para negociar vários investimentos diferentes: Fonte: sites da empresa. Com exceção dos fundos mútuos e das opções, a diferença nos preços de comissão equivale a apenas alguns dólares em qualquer direção. Tenha em mente que há uma margem de manobra com custos de comissão. Ambos os corretores oferecem uma longa lista de ETFs e fundos mútuos que podem ser negociados gratuitamente. Além disso, ofertas promocionais para contas IRA podem reduzir ainda mais os custos reais de negociação. A Vanguard corta comissões para investidores que mantêm pelo menos 50.000 em seus ETFs e fundos mútuos também. ETFs e fundos de NTF livres de comissão Se os fundos desempenharem um papel integral em seu portfólio, você ficará satisfeito em saber que a Vanguard e a Charles Schwab oferecem milhares de ETFs sem comissão e fundos mútuos sem transação (NTF) que você pode negociar gratuitamente de quaisquer taxas de transação. NTF Mutual Funds 55 ETFs (todos os ETFs da Vanguard) Milhares (incluindo fundos mútuos da Vanguard) 200 (Schwab, State Street, Guggenheim, PowerShares, etc.) Fonte: websites da empresa. Dependendo de como você constrói sua carteira, qualquer corretor pode ser uma boa opção para investidores de fundos. Você pode facilmente construir um portfólio diversificado apenas a partir dos ETFs sem comissão e dos fundos mútuos de NTF disponíveis em qualquer corretora. Mínimo de conta Embora seja preciso dinheiro para ganhar dinheiro, não é preciso muito dinheiro para começar. Vanguard e Charles Schwab não têm requisitos mínimos de conta. Bem cuidado que pode ser sábio começar com um pouco mais do que apenas troca de bolso. Você precisará ter dinheiro suficiente em sua conta para comprar pelo menos uma ação de uma ação, ETF ou fundo mútuo (e pagar a comissão) para realmente fazer um investimento. Plataforma de negociação Nós da The Motley Fool gostamos de investir em negócios que acreditamos que serão grandes negócios daqui a alguns anos e décadas. Por esse motivo, não nos importamos muito com os recursos e a funcionalidade de uma plataforma de negociação, desde que possamos fazer a compra ou a venda ocasional. Os investidores de longo prazo considerarão a Vanguard e a Charles Schwab adequadas às suas necessidades. Sinceramente, uma preferência por qualquer plataforma geralmente está enraizada na opinião pessoal subjetiva, portanto, deixe-o ser o juiz de qual plataforma se sente melhor para você. Você pode fazer negócios em seu telefone graças às plataformas baseadas em aplicativos oferecidas pela Vanguard e pela Charles Schwab. Fonte da imagem: Getty Images. Ações internacionais e ADRs Cancele seu voo. Você não precisa ir ao exterior para investir em empresas estrangeiras. Os clientes da Vanguard e da Charles Schwab podem negociar American Depositary Receipts (ADRs) de suas contas online. Se você quiser investir em ações que não têm uma listagem nos Estados Unidos, suas opções são um pouco mais limitadas. A Vanguard pode direcionar os negócios para os mercados de ações internacionais, mas isso inclui o custo de uma taxa de 50, além de uma comissão em todos os negócios. A Charles Schwab não oferece a capacidade de negociar ações estrangeiras em bolsas estrangeiras. Qualidade e ferramentas de pesquisa Mais informações geralmente são boas. Ambas as corretoras têm muito material e ferramentas de pesquisa, incluindo peneiradoras de ações e fundos, notícias obtidas diretamente dos fios e recursos exclusivos disponíveis apenas para seus clientes. A pesquisa de terceiros também é abundante, já que ambos oferecem acesso a insights do Standard amp Poors, por exemplo. A Vanguard também fornece pesquisas da Thomson Reuters e First Call. Os clientes da Schwab podem aproveitar a sabedoria do Credit Suisse. Estrela da Manhã . e analistas da Argus Research de sua conta. Na verdade, você encontrará muitas ferramentas de pesquisa fáceis de usar em qualquer um dos corretores. Aplicativo móvel Agora você pode fazer transações de praticamente qualquer lugar do mundo graças a aplicativos de negociação para dispositivos móveis. Veja como os usuários e clientes de cada corretor avaliaram seus recursos móveis no iOS e no Android (a partir de 6 de dezembro de 2016). Fonte: Lojas de aplicativos relevantes. Nomeando o melhor corretor: Vanguard vs Charles Schwab Podemos chamar de empate A verdade é que qualquer corretor é adequado para um investidor de longo prazo, dependendo de suas necessidades. A Vanguard oferece mais acesso a ações estrangeiras A Charles Schwab oferece mais ETFs sem comissão. Em última análise, a melhor corretora depende de como você investe. Para ser claro, o The Motley Fool não endossa nenhum corretor em particular. Visite nosso Broker Center para comparar os principais recursos e limitações de várias corretoras em uma única página. E se você está no mercado para um corretor para abrigar seu IRA, certifique-se de verificar ofertas especiais atuais para contas IRA para ver se você se qualifica para algumas regalias excelentes apenas para abrir ou transferir uma conta. A Jordan Wathen não tem posição em nenhuma ação mencionada. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim informativo insípido por 30 dias. Nós, tolos, não podemos todos ter as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que considerar uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. The Motley Fool tem uma política de divulgação. A Jordan é uma investidora de valor que acredita que os incentivos são importantes. Moats, carros alegóricos e avaliações convincentes. Seguir jwthn Enviar um e-mail a um e-mail Artigo Info Credit Suisse Grupo Charles Schwab Morningstar copy 1995 - 2016 The Motley Fool. Todos os direitos reservados. Vanguard vs Charles Schwab: Uma comparação entre as ações da Leading Brokers CS, SCHW, MORNOptions Trading Quer você seja um investidor iniciante ou um veterano experiente, nossas ferramentas de negociação podem ajudá-lo a navegar no mercado de opções com análises e relatórios poderosos para permitir que você tomar as decisões mais informadas ao negociar opções. Na Schwab, os traders de opções adquirem ferramentas de negociação robustas, ampla educação de opções, além de visão e suporte de negociação. Opções de comércio na Schwab por apenas 8,95 € 0,75 por contrato. Ferramentas de opções e pesquisa. Obtenha as ferramentas que você deseja para ajudá-lo a tomar decisões comerciais mais inteligentes, incluindo cadeias de opções, calculadoras de opções hipotéticas, um localizador de estratégias de opções e muito mais. Opções de educação. Se você está apenas começando ou é um profissional experiente, aproveite uma ampla gama de oportunidades educacionais, incluindo workshops on-branch e ao vivo on-line, seminários pré-gravados e eventos especiais para ajudar a aprimorar suas estratégias. Suporte de opções. De perguntas de ferramentas e análise de estratégia para ajudar com pedidos complexos, nossos especialistas podem ajudá-lo com suas necessidades de negociação de opções. O optionsXpress oferece serviços avançados para opções e negociação de futuros. Comerciantes ativos: Veja as poderosas ferramentas de negociação de opções embutidas na plataforma de negociação Schwabs StreetSmart Edge, incluindo opções de gregos, gráficos de opções e muito mais. Ajude a maximizar sua vantagem comercial com opções de educação e visão de mercado. Mantenha-se atualizado sobre estratégias de opções com seminários on-line e pré-gravados ao vivo, obtenha semanalmente. e artigos sobre uma variedade de tópicos, não importa qual seja o seu nível de experiência em negociação de opções. Por favor, leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. Obtenha acesso à nossa equipe de suporte a opções especiais para obter ajuda com análise de risco, implementação de estratégias comerciais, pedidos complexos e muito mais. Experimente você pode contar com a Rely em uma equipe dedicada às suas necessidades de negociação de opções. Beneficie de uma análise das suas estratégias de opções. Obtenha suporte especializado em ferramentas de opções avançadas. Solicite assistência especializada com pedidos de opções complexas. Sessão de orientação de opções complementares Reúna-se com um especialista em opções para falar sobre suas necessidades de negociação de opções. Uma sessão de uma hora aborda tópicos como ferramentas e serviços, mecanismos de negociação e muito mais. Disponível apenas para clientes da Schwab que tenham sido aprovados para negociar opções. As opções de compra dão ao portador (comprador) o direito de comprar um número específico de ações (geralmente 100) de ações ao preço de exercício, até que o contrato expire. As opções de venda dão ao portador o direito de vender um número específico de ações no preço de exercício, até que o contrato expire. Quando você é um comprador de opções (proprietário), você tem a escolha de três resultados possíveis: Exercite sua opção (escolha comprar ou vender o instrumento subjacente). Venda a opção de fechar sua posição. Permita que a opção expire sem valor. Quando você é um vendedor de opções, você criou uma obrigação para si mesmo que pode ter um dos três resultados possíveis: comprar a opção de volta para fechar sua posição, permitir que a opção expire sem valor ou assumir a tarefa (ser obrigado a comprar ou vender o instrumento subjacente). Você pode solicitar uma conta de corretora da Schwab aqui. Descrições de opções contêm muito mais informações do que símbolos de ações. Por exemplo, em Long 1 XYZ dez, 18 2015 55,00 C 3,85: XYZ representa o símbolo de segurança subjacente. 18 de dezembro de 2015 representa a data de expiração. 55,00 representa o preço de exercício. 3,85 representa o prêmio. Expiração: A data de expiração para todas as opções de ações listadas nos Estados Unidos é o último dia de negociação na vida do contrato, geralmente uma sexta-feira. No entanto, o dia de vencimento pode ser uma quinta-feira, quando a expiração normal da sexta-feira for um feriado observado no mercado. Outras exceções podem incluir opções trimestrais, que expiram no último dia útil do trimestre, ou opções de final de mês, que expiram no último dia de negociação do mês. Preço de Exercício: O preço pelo qual o título subjacente será entregue no caso da opção ser exercida ou atribuída. Prêmio: o preço pelo qual uma opção pode ser comprada ou vendida. Com ações, você está limitado a comprar, vender e vender a descoberto. Opções permitem mais possibilidades, incluindo estratégias: Para perspectivas otimistas ou pessimistas. Lucrar se um estoque permanecer dentro ou fora de um determinado intervalo de preços. Que buscam lucrar se um título aumenta ou diminui em volatilidade. Para se proteger contra movimentos adversos de preços nas posições existentes. Gerar renda se um estoque ficar acima ou abaixo de um determinado preço. Embora as opções ofereçam muita flexibilidade, é importante perceber que, com qualquer estratégia de opção usada em ações pagas de dividendos, você não terá direito a nenhum dividendo a menos que adquira o estoque real antes da data ex-dividendo. Com estratégias de opções, você também não terá direito a direitos de voto ou quaisquer outros benefícios de propriedade de ações, a menos que você possua o estoque real. Finalmente, como todas as opções acabam, elas geralmente perdem valor à medida que sua data de vencimento se aproxima, e podem acabar sendo completamente inúteis, enquanto o detentor de uma posição acionária pode manter as ações por um longo período sem vendê-las. Assista a este vídeo de Randy Frederick, diretor administrativo da Schwabs Trading and Derivatives, para obter mais informações sobre os benefícios e as oportunidades oferecidas pela negociação de opções. Dê o próximo passo. Comece com as opções de negociação hoje. Abra uma conta ou ligue para 800-435-4000. Já é um cliente 1. Até 999.999 ações podem ser colocadas por negociação. As negociações on-line são realizadas através dos softwares Schwab, schwab. co. uk, StreetSmart Pro, StreetSmart, Schwab Mobile ou Schwab. Estratégias de opções de múltiplas pernas envolverão várias comissões. Spread trading deve ser feito em uma conta de margem. As chamadas cobertas proporcionam proteção negativa apenas na medida do prêmio recebido e limitam o potencial de aumento do preço de exercício mais o prêmio recebido. Escrevendo opções descobertas envolve risco potencialmente ilimitado. As opções carregam um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Por favor, leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. Por favor, consulte o Guia de Preços Charles Schwab para informações detalhadas. As comissões por negociação de ações ou opções resultantes de um exercício de opção ou atribuição estarão sujeitas à programação de preços da comissão on-line correspondente. A Charles Schwab & Co. Inc. (Member SIPC) (Schwab) e a optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress) são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Produtos de corretagem: Não são segurados pelo FDIC Nenhuma garantia bancária pode perder valor A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de serviços de corretagem, assessoria bancária e financeira através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretagem, a Charles Schwab & Co. Inc. (membro da SIPC), oferece serviços e produtos de investimento, incluindo contas de corretagem da Schwab. Sua subsidiária bancária, Charles Schwab Bank (membro da FDIC e Equal Housing Lender), fornece serviços e produtos de depósito e empréstimo. O acesso a serviços eletrônicos pode ser limitado ou indisponível durante os períodos de pico de demanda, volatilidade do mercado, atualização de sistemas, manutenção ou por outros motivos. Este site foi projetado para residentes dos EUA. Não-EUA os residentes estão sujeitos a restrições específicas do país. Saiba mais sobre nossos serviços para residentes fora dos EUA. 169 2016 Charles Schwab amp Co. Inc., Todos os direitos reservados. Membro SIPC. O acesso não autorizado é proibido. O uso será monitorado. (0715-4MHW)
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